2ème du palmarès SCPI avec un rendement et un prix de part en hausse, PF Grand Paris fait de la résistance

Investir dans le projet Grand Paris

PF Grand Paris était la 1er SCPI de notre palmarès en début d’année. Elle reste l’une de nos SCPI favorites, dépassée simplement par Pierval Santé qui profite de son exposition sectorielle et géographique.
Créée en 1966, la SCPI PF1, SCPI historique de la société de gestion Perial, était fermée aux nouvelles souscriptions depuis plus de 20 ans. En 2017, la société de gestion Perial a décidé de la rouvrir à la commercialisation, avec une stratégie d'investissement axée sur la dynamique du projet urbain du Grand Paris.
Initié en 2007 sous la présidence de Nicolas Sarkozy, le projet du Grand Paris a pour ambition de transformer l’agglomération parisienne en une grande métropole du XXIème siècle, à même d’assurer son rang dans la compétition des mégalopoles internationales. Pour ce faire, la région Île-de-France, 1er marché européen en immobilier tertiaire, redessine ainsi son offre immobilière : rénovations, créations de nouvelles surfaces, rationalisation des pôles tertiaires existants et créations intégrales de nouveaux pôles. Autant d’opportunités que la SCPI PF Grand Paris rend accessible au plus grand nombre.
Avec 140 km2 d'espace urbain à aménager pour 29 milliards d'euros, le projet du Grand Paris est le plus grand chantier d'infrastructures en Europe.
La SCPI PF Grand Paris, composé à 94% de bureaux dont plus de ¾ à Paris et en région parisienne, est ainsi devenue le véhicule de référence de l’épargne immobilière sur le Grand Paris.
PF Grand Paris peut être souscrite en direct ou à l’intérieur de notre contrat d’assurance-vie sans frais d’entrée Netlife 2. Elle peut également être souscrite à crédit, via notre offre de financement sans apport, sans frais de dossier ni domiciliation bancaire en partenariat avec le CFCAL.

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Paris croissant

Peu affectée par la crise, la SCPI a notamment connu une hausse du prix de sa part de 4% au 1er mars. Malgré plusieurs hausses du prix de la part ces dernières années, le potentiel n’est pas épuisé. Pour estimer ce potentiel, les analystes se basent notamment sur la valeur de reconstitution de la part de la SCPI, fournie par la société de gestion. Cet indicateur correspond à la valeur du parc immobilier. Or, malgré plusieurs revalorisations ces derniers mois, l'écart entre la valeur de reconstitution et le prix de la part était encore élevé, à +8.25%* en 2019. De quoi laisser espérer de nouvelles revalorisations en 2020.
Et cela n’a donc pas manqué : le 1er mars 2020, le prix de la part de PF Grand Paris est passé de 510 € à 532 €. Concrètement, les épargnants qui ont acheté des parts avant cette date ont donc vu la valeur de leur investissement augmenter de 4,31%.



2017, 2018, 2019, et maintenant 2020. La part de PF Grand Paris a augmenté chaque année depuis 2017 et le changement de stratégie axée sur le Grand Paris. Un choix clairement payant qui donne beaucoup de confiance à court et moyen terme. Le potentiel de revalorisation est-il épuisé ? Après la hausse de mars, le prix de la part est à 532 euros. D’après la dernière évaluation de la valeur de reconstitution, le prix serait de 570,52 €. Soit un écart de plus de 7%...

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Paris résistant

Pour la quatrième année consécutive, le prix de la part de PF Grand Paris a augmenté en 2020.
Et pour la quatrième année consécutive, les dividendes versés ont également augmenté en 2020 de 6,8%
La SCPI a offert un rendement en hausse en 2020 (TDVM*** de 4,58%* contre 4,39%*en 2019). Il s’agit d’une des seules SCPI dont le rendement a augmenté en 2020 !



Ces excellents résultats prouvent la résilience de PF Grand Paris face à la crise. Pour Yann Videcoq, gérant de PF Grand Paris : « La stratégie immobilière d’acquisition d’immeubles de qualité dans des zones disposants de marchés locatifs profonds et de cession des actifs n’entrant plus dans notre stratégie de gestion porte ses fruits. »
Pour 2021, la société de gestion fixe une nouvelle fourchette de dividende ambitieuse, entre 23 et 24 € par part.

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PF Grand Paris en nue-propriété

La SCPI PF Grand Paris est disponible en nue-propriété.
De quoi s'agit-il ? La propriété d'un bien peut être démembrée, c'est à dire séparée en deux droits sur ce bien : l'usufruit, qui donne droit d'user du bien ou d'en tirer les profits, et la nue-propriété. Le nu-propriétaire possède le bien mais sans en avoir la jouissance. Concrètement, sur un bien mis en location et démembré pendant 10 ans, l'usufruitier va recevoir les loyers pendant 10 ans, tandis que le nu-propriétaire récupérera la pleine propriété du bien au bout de 10 ans.

Détenir la nue-propriété de part de SCPI peut s'avérer très intéressant :
- Le risque n'est pas très élevé puisque le remembrement est mécanique : le nue-propriétaire va devenir plein-propriétaire des parts à l'échéance du démembrement, et l'investissement a donc de grandes chances de se revaloriser.
- L'espérance de gain peut venir de deux sources. Tout d'abord, le remembrement : admettons que vous achetiez pour 50 000 euros de la nue-propriété sur 5 ans des parts de la SCPI PF Grand Paris, égale à 81.5% de la pleine propriété. Vous savez d'ores et déjà que votre placement va passer de 81,5% à 100% en 5 ans. Soit une performance annuelle de 4,01%, et sans compter la revalorisation des parts qui peut donc vous amener une deuxième source de rentabilité.
- Le cadre fiscal est sans comparaison : pas d'IFI puisque c'est l'usufruitier qui doit déclarer le bien dans son patrimoine, pas d'IR ni prélèvements sociaux (pas de revenus), pas de plus-value sur le remembrement (qui n'est pas fiscalisé). Le nu-propriétaire n'est donc pas concerné par la fiscalité lourde de l'immobilier sauf en cas de plus-value (qui viendrait alors augmenter la rentabilité nette du placement)



Sur 8 ans, de par la décote de 27.5%, acheter des parts de nue-propriété de PF Grand Paris procure un TRI de 4% (hors variation du prix de la part*), 2.81% si on compte les frais au moment de la revente de 9.5%, frais qui sont relativement faibles par rapport au marché. Surtout, la SCPI a un fort potentiel de revalorisation car actuellement, la valeur de reconstitution se situe 7% au-dessus de la valeur de la part. Sur 8 ans, on peut donc espérer que la part revalorise plusieurs fois*, ce qui permettrait de compenser les frais de revente, voire de procurer à l'échéance une plus-value en plus des 4% de rendement du remembrement.

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